加拿大央行最新利率決定意外宣布將政策利率提高25基點，導致加元短線受到提振，美元/加元暴跌考驗支持線的支撐效果，若有效下破將打開進一步下跌的大門。
加拿大央行6月貨幣政策聲明
加拿大央行今天將隔夜利率目標上調25基點至4.75%，銀行利率上調25基點至5%，存款利率上調25基點至4.75%。加拿大央行正繼續其量化緊縮政策。
在全球範圍內，消費者價格通脹正在下降，這在很大程度上反映了能源價格與一年前相比有所下降，但潛在通脹仍然居高不下。儘管面對更高的利率，世界各地的經濟增長正在放緩，但主要央行發出信號，表示可能必須進一步加息以恢復價格穩定。在美國，儘管消費者支出保持驚人的彈性，勞動力市場仍然緊張，但經濟增長正在放緩。歐洲的經濟增長基本停滯，但核心價格的上漲壓力仍在持續。中國經濟增長在第一季度大幅增長後，預計將放緩。金融狀況已收緊至美國和瑞士出現銀行倒閉前的水平。
2023年第一季度，加拿大經濟強於預期，GDP增長3.1%。即使考慮到人口增長帶來的提振，消費增長也出奇地強勁和廣泛。服務需求持續反彈。此外，對利率敏感的商品支出增加，最近房地產市場活動有所回升。勞動力市場仍然緊張：更多的移民和勞動參與率正在增加工人的供應，但新工人很快被僱傭，反映出對勞動力的持續強勁需求。總體而言，經濟中的過度需求似乎比預期的更加持久。
4月份CPI通脹率上升至4.4%，這是10個月來的首次回升，各種商品和服務的價格都高於預期。儘管能源成本降低，但商品價格上漲加劇。服務價格通脹持續上升，反映出強勁的需求和緊張的勞動力市場。該行繼續預計，隨着能源價格下跌以及去年的大幅價格上漲退出了同比數據範圍，夏季CPI通脹將降至3%左右。然而，隨着三個月的核心通脹指標在3.5-4%的範圍內持續了幾個月，而過度需求持續存在，人們越來越擔心CPI通脹可能會大幅高於2%的目標。
根據積累的證據，加央行理事會決定提高政策利率，這反映了我們的立場，即貨幣政策的限制性不足以使供需恢復平衡，並使通貨膨脹率可持續地恢復到2%的目標。量化緊縮正在補充貨幣政策的限制性立場，並使銀行的資產負債表正常化。理事會將繼續評估核心通脹的動態和CPI通脹的前景。特別是，我們將評估過度需求、通脹預期、工資增長和企業定價行為的演變是否與實現通脹目標一致。加央行仍然堅定地致力於恢復加拿大人的價格穩定。
美元兌加元大幅走低，面臨跌破支持線擴大跌勢的風險
由於加拿大央行此次加息較為意外，美元兌加元受此影響短線下挫。不過，貨幣政策聲明也暗藏了鴿派線索，因為沒有出現4月份聲明中的“準備進一步提高政策利率”的措辭。
日圖顯示，美元/加元開始考驗去年11月開始的上行支持線(1.3320)，該支持至關重要，一旦有效跌破或完成一個大型頂部形態，後續下跌可能指向1.32以及1.30等位置。
不過，短期若受到支持反彈修正，上方初步阻力關注1.3400-1.3450區域，升破該阻力可能進一步走強指向日圖布林帶中軌1.3500。
圖表來源：IG
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