Cumunung: 銀行勢將加息香港樓市面臨「完美風暴」

【彭博】— 面對聯儲局激進的緊縮政策，香港銀行業勢將四年來首次上調最優惠利率，進而給全球最昂貴的房地產市場之一帶來壓力。

接受彭博調查的所有12位經濟學家均預計最優惠利率將攀升，一些人預計的攀升幅度甚至高達100個基點。1個月期銀行間利率Hibor已升至兩年高位。

借款成本上升將迫使銀行最終將負擔轉嫁給消費者。這將給香港房地產開發商帶來更多挑戰，他們本就面臨香港居民大批離去和新冠疫情導致經濟萎縮的壓力。高盛集團、花旗集團和瑞銀集團認為，利率上升將成為推動香港房價下跌的主要因素之一，其中高盛預計香港房價將在四年內下跌20%。

香港金管局預計將上調基本利率，以反映聯儲會下周加息75個基點的預期。由於實施聯繫匯率制度，香港的貨幣政策受到美國左右。香港金管局今年加大了力度購買本幣，以捍衛聯繫匯率制度，因為充裕的流動性吸引了交易員做空港元兌殖利率更高的美元。

這導致香港銀行體系總結余較去年高點減少了近60%。彭博行業研究估計，高達2,840億港元（360億美元）的資金外流，以及1個月Hibor到年底前躍升至3%以上，將促使主要銀行提高最優惠利率。

接受調查的12位經濟學家中，有9位預計香港房價2022年將同比下跌。半數受訪者預計香港最優惠利率到年底前將最多上調25個基點，四位預計會上調50個基點。另外兩位經濟學家預計會上調75至100個基點。

利率壓力

「隨著流動性繼續減少，最有可能的情況是，香港銀行業最早在第四季度就需要適應全球貨幣政策浪潮的轉變，」法國外貿銀行高級經濟學家Gary Ng表示。「除非市場情緒快速逆轉，否則香港可能無法像2016-2018年那樣抗衡加息壓力，」他說。

當地時間07:58，港元兌美元報1美元兌7.8493港元，接近7.75-7.85兌換保證區間的弱端。這意味著香港金管局為捍衛聯繫匯率而進行的持續干預可能會令利率進入上行軌道，並打壓房地產市場。

「2022年，由於離港居民人數創紀錄，經濟前景疲軟，以及聯儲會激進加息的可能性，香港房地產市場似乎面臨完美風暴，」華僑永亨銀行經濟學家Cindy Keung等人表示。他們預計，在2021年溫和上漲3.7%後，香港整體住宅價格將下跌4%。

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