Cumunung: 今日信報- 要聞 - 美息續不變經濟強通脹仍高

2023年11月2日

美國債息近期大幅攀升導致金融條件顯著緊縮，聯儲局一連兩日議息後，於本港時間周四凌晨2時宣布維持息口不變，聯邦基金利率目標區間續處於5.25厘至5.5厘的22年高位，符預期，為連續兩次會議按兵不動，局方對進一步收緊政策持開放態度，被視為「鷹式暫停」（hawkish pause）。議息結果出爐後，美股道指彈超過200點。

貨幣政策「鷹式暫停」

聯儲局的會議聲明，提到最新指標顯示美國第三季經濟活動以強勁步伐擴張，職位增長比今年較早前放慢但仍強勁，失業率維持偏低水平，通脹高企。美國銀行體系穩健和強韌，企業和家庭的金融和信貸條件收緊，將導致經濟活動、招聘和通脹受壓，惟影響存在不確定性。當局重申高度關注通脹風險，堅定承諾把通脹降至2%的目標。

聲明續指出，當局將評估新資訊對貨幣政策的啟示，強調額外的收緊行動或許適當，局方會考慮此前累積的緊縮幅度、貨幣政策對經濟和通脹的滯後效應，亦會評估廣泛資訊例如就業市場、通脹壓力、通脹預期、金融市場和國際形勢，若浮現妨礙當局實現政策目標的風險，隨時準備好調節貨幣政策。

此外，局方按照計劃縮減資產負債表，減持手上的國債及按揭抵押證券。是次議息決定獲聯邦公開市場委員會（FOMC）一致投票通過。

聯儲局主席鮑威爾會後召開記者會，稱FOMC目前並沒有考慮、也沒有討論減息問題，他的言論發表後，美股尾段加速上升。

受美國債息大幅回落的刺激，美股周三向好，道指高開29點之後，升幅曾擴大至最多284點，高見33337點，收市仍漲221點；標指上升1.05%，以科技股為主的納指漲1.64%。歐股全線上揚，英、法及德股分別漲0.28%、0.68%及0.76%。

個別股份中，化妝品公司雅詩蘭黛（Estee Lauder）因中國和中東市場疲弱，下調全年業績預測，拖累股價大幅插水18.9%。微軟和英特爾回升超過2%。

私人職位增幅遜預期

美國多項數據出爐，數據機構ADP公布，當地10月份私人職位增長11.3萬個，多過9月的8.9萬個，但遜預期的15萬個，增長主要來自教育和醫療服務行業，專業和商業服務企業則削減職位。美國勞工部的職位空缺及勞動力流動調查（JOLTS）顯示，9月份職位空缺出乎意料連續兩個月增加，由8月修訂後的949.7萬個，增加至955.3萬個，多於預計的940萬個。

美國10月份ISM製造業指數由9月的49急降至46.7的3個月低位，差過預期的49及進一步低過50的盛衰分界水平，期內製造業採購經理指數（PMI）終值為50，與初值一致；9月份建築開支升0.4%，符預期。

美國財政部宣布在下周的季度再融資拍債中，擬拍賣1120億美元長年期國債，略低過華爾街主要交易商估計的1140億美元。美國10年期債息最多大跌15.04基點，至4.7803厘；30年期債息下滑15.25基點至4.9406厘，對息口較敏感的2年期債息挫9.38基點，報4.9936厘。

金融大鱷索羅斯的前軍師、著名對沖基金經理德魯肯米勒（Stan Druckenmiller）透露，由於對經濟日益憂慮，已大舉買美國短期票據作槓桿持倉，他繼續睇淡長年期美債前景，原因是擔心華府大量發債，但整體上持有美債淨好倉，乃2020年以來首次。

美滙指數最多揚升0.42%，報107.11，歐羅曾挫0.56%至1.0519美元；日圓自一年低位一度回升0.65%至150.68兌每美元。紐約期油一度反彈2.96%，每桶高見83.42美元，收市轉跌0.71%，報80.44美元；布蘭特期油倒跌0.46%，收報84.63美元。現貨金價最多轉跌0.72%，每盎斯低見1969.1美元。

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